+38 044 270 60 44
Желаете отдохнуть, ЗВОНИТЕ

Куплю бизнес. Продам бизнес. Подводные камни купли-продажи…


Организация бизнеса с нуля не всегда лучший путь начать бизнес. Преимуществ для успеха намного больше, когда вы покупаете действующий бизнес. И вот почему…
  
Хорошо известен факт, что множество вновь организованных бизнесов заканчиваются неудачей в течение первых пяти лет. Отсутствие финансов и времени и слишком много неопределенности - это обычные причины. В сравнении, покупка существующего бизнеса имеет намного лучшие перспективы:
- достоверная история получения прибыли, а не предполагаемая из бизнес плана
- немедленный поток денежных средств
- устоявшиеся кредитные взаимоотношения с поставщиками
- тренированные работники на месте
- установившийся перечень повторяющихся клиентов
- лицензии и разрешения уже готовы
- содействие владельца бизнеса в обучении нового хозяина.
    
В большинстве случаев, риск покупки учрежденного бизнеса минимизирован и, в зависимости от особенностей бизнеса, часто нет необходимости в дополнительных расходах.
    
Если вы имеете выплаченную долю собственного дома и/или другой недвижимости, она может быть использована как средство финансирования полной цены жизнеспособного бизнеса. Практически большинство купленных бизнесов были полностью финансированы без привлечения наличных средств. Тем не менее, вы должны проверить следующие аспекты, если вы намерены полностью финансировать бизнес заемными средствами.
    
Вам придется удовлетворить банк или финансиста, что заявленная чистая прибыль бизнеса сможет полностью обслуживать кредит, и после выплаты вами зарплаты остается разумная часть прибыли как буфер. Буфер необходим, чтобы покрыть сезонные тенденции в продажах, потерю клиентов, увеличение ставки Резервного Банка (что повлияет на цену вашего кредита) и т.д.
    
Анализ примера, приведенного ниже, отчетливо показывает, что меньший риск существует в покупке бизнеса "B" из-за более высокого остатка производимой прибыли, тогда как возврат на вложенный капитал на 20% ниже.
 
Пример Бизнес "A" Бизнес "B"
Цена $70,000 $250,000
Плюс запасы $30,000 $100,000
Общая стоимость $100,000 $350,000
Чистая прибыль $60,000 $140,000
Возврат на вл. капитал 60% 40%
Минус стоимость займа - оплата только процентов (без принципала) - 10% $10,000 $35,000
Минус зарплата вл-ца $45,000 $45,000
Остаток прибыли - буф. $5,000 $60,000
    
В дополнение, в связи с тем, что бизнес "B" имеет $60,000 остатка чистой прибыли, выплата займа может быть реструктуризирована, чтобы включать выплату принципала так, что бизнес способен оплачивать себя сам или, с другой стороны, может быть увеличена зарплата владельца. Бизнес "B" также отражает меньший риск, т.к. он может противостоять потере клиентов до тех пор, пока остаток прибыли полностью сойдет на нет.
    
Дилема для покупателя - это определится с выбором бизнеса, который лучше всего подходит особенностям вашего профиля. Чем стабильнее и надежнее бизнес, тем выше его цена. Повсеместно принятый метод определения цены бизнеса основан на возврате на капитал, вложенный непосредственно в бизнес (return on investment - ROI).
    
Проще говоря, возврат на вложенный капитал - это чистая прибыль (после очищения ее от добавленных или отнятых сумм, связанных с личностью хозяина, таких как его зарплата, оплата личных расходов, выплата кредита или какие-то финансовые операции, направленные на уменьшение налогообложения), выраженная в процентах от цены покупки бизнеса.
 
ROI% = Чистая прибыль х 100 / Цена
Цена = Чистая прибыль х 100 / ROI%
    
Bозврат на вложенный капитал (ROI) может быть разным в зависимости от индустрии, а также от таких факторов, как степень риска, количество рабочих часов, наличие конкуренции, стоимость оборудования, рабочий капитал. Истинная цена в конечном счете становится функцией от прибыли. К примеру, бизнес, генерирующий чистую прибыль в размере $200,000 c установленным возвратом на вложенный капитал 50%, будет отражать продажную цену $400,000, включая оборудование, запасы и Гудвил (Goodwill - неосязаемые активы, сущность самого бизнеса).
 
Первичные базовые решения
Желаете ли вы заложить свой дом для финансирования бизнеса? Вы должны быть уверены, что ваша вторая половина, вовлеченная в этот процесс, поддерживает вас. Решите и тщательно просчитайте, сколько наличности (наличные - это не значит, что деньги в мешках в виде банкнот, наличные - это любые деньги на любых счетах, которые готовы к проплате) вы в состоянии предоставить для непосредственной проплаты, и какую часть из максимально возможных для займа денег вы готовы использовать (ваши возможности доступа к заемному капиталу всегда ограничены наличием у вас активов для его обеспечения), оставляя, естественно, в двух источниках финансирования определенный "аварийный" запас. Какую сумму в личный доход вы собираетесь извлекать из бизнеса? Хотите ли вы партнеров? Это увеличит вашу финансовую прочность, но ограничит вашу независимость. Примите эти решения до того, как вы начинаете поиск бизнеса.
  
Выход на тропу
На каждый бизнес для продажи имеется два или более серьезных покупателя (20 - если посчитать просто болтающихся). Не разочаровывайтесь, если вы не нашли бизнес, который ищете, опубликованным в рекламных объявлениях в газете. Большинство бизнесов не желают тратить время, разговаривая с болтающимися, и не хотят потока покупателей, причиняющих беспокойство персоналу и клиентам.
         
Очень важно определиться с опытным брокером. Чем больше он имеет опыта именно в том секторе бизнеса, который вы предпочитаете, тем быстрее вы найдете качественный бизнес по разумной цене. Хороший брокер составит доклад по крайней мере на 20 страницах на любой бизнес, предоставленный вам. И затем, когда вы будете представлены хозяину, вы будете хорошо информированы. Доклад даст вам основу не только для общения с хозяином, а так же с вашим аудитором и финансовым советником, которые являются неотъемлемой частью процесса принятия решения.
    
Вы сохраните время и деньги, т.к. вы будете способны быстро оценить и отфильтровать бизнесы, которые отвечают вашим критериям. Если вы серьезный покупатель, то бизнес брокер подыщет вам соответствующий бизнес, даже если для этого потребуется достать бизнес, который еще не выставлялся на продажу.
 
Нахождение своего типа
Вы избежите потерь времени и увеличите вероятность успешного выбора, если вы начнете процесс построения профиля покупателя в себе. Начните с просмотра вашего предыдущего жизненного и профессионального опыта, вашего хобби, ваших сильных и слабых сторон. Соответствие ваших сильных сторон нуждам бизнеса просто добавит ценности, в то время как приобретение вами нового опыта независимого предпринимателя имеет большее значение для вас. С другой стороны, если ваши слабые стороны там, где в бизнесе нужна твердость, тогда вы и продавец просто мечтатели.
    
Определитесь, что вам нравится и что вам не нравится. Хотели бы вы стать розничником или оптовиком? Добудьте от брокера перечень различных типов бизнеса и прикиньте их с точки зрения ваших предпочтений. Телефонная директория Yellow Pages - это отличное место для того, чтобы осмотреть различные типы бизнеса. Указатель директории как раз описывает каждую категорию бизнеса, и вы легко сможете отобрать 40-50 бизнесов, которыми вы заинтересовались, из этого огромного списка.
 
Далее решите, каков будет ваш сектор индустрии:
Оптовая торговля
Производство
Сервис
Розница
   
Не будьте слишком обеспокоены, если вы входите в совершенно другой бизнес. В пределах 70% процентов покупателей заканчивают покупкой бизнеса, который очень отличается от их прошлого рода занятий, и большинство из них работают успешно.
   
Копайте глубоко
Большинство бизнес брокеров и владельцев потребуют, чтобы вы подписали договор о конфиденциальности до того, как предоставить вам информацию. Разумно предполагать, что некоторая частная информация будет придержана до тех пор, пока цена и условия продажи согласованы надлежащим образом.
    
В этот момент начинается исследование. Ваша тщательность в подходе к исследованию повысит ваш рейтинг в глазах продавца и сохранит вас от дорогостоящих разочарований, с которыми сталкивается покупатель, недобросовестно подошедший к исследованию своей покупки.
   
Основные вопросы могут включать следующие:
Выясните реальную причину продажи бизнеса владельцем.
Кто является ключевыми работниками и каков их настрой относительно смены хозяина?
Выясните историю текучести кадров.
Проверьте продукт/сервис и их рынок.
Просмотрите помесячные продажи, сравнивая их уровень в текущем году с годом предыдущим.
Увеличивается или уменьшается гросс доход?
Подвержен ли годовой оборот сезонным колебаниям?
Как продается продукт и сколько тратится на рекламу?
Кто основные клиенты и каковы их планы? Стабильны ли они финансово?
Какой процент от годового оборота составляет самый большой клиент?
Добудьте список конкурентов и сравните их с вашим бизнесом. Каков их продукт в сравнении с вашим по качеству, доставке, цене.
 
Финансовые вопросы
Просмотр финансового отчета породит множество хороших вопросов. Не колебайтесь пригласить вашего бухгалтера на этой стадии. Изучите записи по прибылям и убыткам, пытаясь усмотреть тенденции и внезапные скачки. Будьте уверены, что вы анализируете официальный налоговый отчет, а не потери и убытки, распечатанные с компьютера хозяина.
Требуются ли крупные затраты в ближайший период?
На чем конкретно делается прибыль, и как вы сможете ее увеличить?
Будьте уверены, что вы получили список активов, предложенных на продажу, где все включенное оборудование действительно необходимо для производства заявленной прибыли.
Тщательно проверьте договор аренды помещения (lease agreement)
Соответствует ли местоположение и размер помещения планам развития бизнеса?
Работают ли в бизнесе члены семьи хозяина? Если это так, имеется ли возможность, исходя из финансовых расчетов, выплачивать зарплату работнику, нанятому взамен родственника?
Как только вы удовлетворены ответами, распорядитесь, чтобы ваш бухгалтер закончил отчет по движению денежных средств. Ваш финансист так же потребует копию этого отчета прежде чем одобрить финансирование вашего бизнеса.
 
Разумная цена
Проделайте домашнюю работу по самостоятельному расчету цены. Время, инвестированное в этот процесс, поможет сберечь для вас большие деньги и прибавить разума во время и после продажи. Спросите вашего бизнес-брокера доказательства прошедших продаж. Если ваш брокер не может предоставить вам предыдущий опыт в продажах, значит он не специалист в том секторе рынка, который вы предпочитаете.
        
Как было упомянуто выше, наиболее простой метод оценки чистой стоимости бизнеса - это рассматривать его с точки зрения возврата на вложенный капитал.
         
Вы должны рассмотреть, какая прибыль останется для вас, как для владельца бизнеса. Вы должны определить истинную операционную прибыль, которая генерируется бизнесом независимо от того, как владелец управляет своими финансовыми делами. Такие расчеты очищают истинную картину от доходов и расходов персонального характера, связанных с минимизацией налогообложения или которые не повторяющиеся, т.е. являются необычными для данного бизнеса. Их называют add-backs.
        
Наиболее обычные add-backs, которые вам необходимо рассмотреть при расчетах истинной чистой прибыли с целью оценки стоимости бизнеса, являются следующие:
Затраты, связанные с финансированием
Затраты финансирования (проценты по кредиту, расходы, связанные с займом, лизинговые сборы) должны быть добавлены к прибыли. У нового владельца будут другие методы финансирования бизнеса. Он может заплатить всю сумму сам или занять 100% покупной цены. Впоследствии затраты финансирования могут изменится значительно в зависимости от персональных аспектов управления бюджетом. Тем не менее, вам нужно будет рассмотреть ваши собственные затраты финансирования, дабы быть уверенным, что остается достаточная прибыль, и ваш бизнес можно рассматривать как разумное инвестирование.
 
Автомобильные расходы
Те расходы, которые связаны с использованием автомобиля в личных целях, могут быть добавлены к прибыли. Средние авто расходы $5,000-$7,000 в год можно считать нормальными. Затраты свыше этой суммы могут быть добавлены к прибыли.
 
Пенсионный фонд и страхование
Пенсионный фонд и страхование, связанные с личными нуждами владельца, должны быть добавлены к прибыли.
  
Ремонт
Любой ремонт, который не обычен или единичен, к примеру такой, как замена двигателя в грузовике, либо такие работы, которые бы могли рассматриваться как капитальные затраты с точки зрения бух. учета, должны быть добавлены к прибыли.
  
Наем оборудования
Если бизнес приобрел оборудование, которое предварительно брал в аренду, значит эти расходы должны быть добавлены к прибыли, т.к. таковых больше не будет.
  
Зарплата владельца бизнеса
Для бизнеса малого и среднего размеров зарплата владельца (один владелец) добавляется к прибыли. Большинство малых бизнесов продаются на основе владелец/оператор, а не под менеджментом. Бизнесы большего размера ($500,000 и более) обычно продаются и оцениваются под менеджментом.
  
Продажа техники и оборудования
Любая техника и оборудование, проданные с прибылью или убытками, не должны приниматься во внимание. Любая прибыль от этого должна быть отнята от дохода, а убытки соответственно добавлены.
  
Личные расходы
Личные расходы, такие, как домашние счета за электричество, телефон или расходы на частные поездки, оплаченные бизнесом, должны быть добавлены к прибыли.
  
Аренда помещения (rent)
Если помещение находится во владении владельца бизнеса (freehold), и он оставляет за собой это помещение, то в этом случае соответствующая сумма аренды должна быть отнята от прибыли бизнеса.
  
Договор покупки
Финальный этап - контрактные отношения между владельцем и покупателем - должны быть скреплены. Данный договор связывает обе стороны условиями и обязательствами на определенные непредвиденные обстоятельства. Как только ваше предложение (offer) принято, вы должны иметь доступ ко всей оставшейся информации согласно особого условия "due diligence", необходимого, чтобы закончить вашу оценку бизнеса.
         

И вот вы наконец на пути к контролю и завершению ваших жизненных целей, обеспеченной карьере, финансовой независимости, персональным премиям и свободе, которая приходит от управления вашим собственным бизнесом.


СТАТЬИ О ТУРИЗМЕ


История Маврикия
Арабские торговцы знали о существовании Маврикия еще до 10 века, но никогда не пытались Маврикий колонизовать. Португальские путешественники в составе экспедиции Васко да Гама высадились на Маврикии после того, как обогнули мыс Доброй Надежды в 1498
Арабские Эмираты - место для идеального шопинга и отличный курорт
Арабские Эмираты многими изучены досконально и как место для идеального шопинга, и как отличный морской курорт. Но вот о том, что в этой стране можно себя развлечь разного рода зрелищами, в том числе и спортивными, среди которых экзотические верблюжь
Тур в Тунис – отдых без виз!
Среди многих людей, никогда не посещавших Тунис, бытует мнение о том, что, кроме большой песчаной пустыни, верблюдов и палящего солнца, там ничего нет. Заблуждение! Тунис представляет исключительные возможности для активного отдыха - бесконечные пляж
Литва. Морской отдых в Паланге
Паланга - не только морской курорт. Туристам здесь предлагают разнообразные спортивные развлечения и богатую экскурсионную программу
Курорты Венгрии. Отдых на озере Хевиз в Венгрии
Уж и не помню, где узнала об озере Хевиз, может, на туристической выставке. Тогда я обратила внимание не на его общеевропейскую и почти мировую уникальность и целебные свойства воды. Меня сразила картинка: деревья вдалеке, темно-коричневые деревянные
Цікавий рафтинг по Дністру. Водний туризм на Україні
Як провести вихідні? За програмою «диван — телевізор — холодильник — диван»? У кожного свій смак. Дивитися або читати про те, де були та що бачили інші, звичайно, цікаво. А може краще зробити це самому? І зовсім не обов'язково зриватися кудись світ-з